چکیده

This paper develops a discrete-time multi-period mean-variance portfolio selection model in a regime-switching market under the assumption of bankruptcy possibility for all risky asset. When bankruptcy happens to a risky asset investors can only retrieve a random fraction (i.e. the recovery rate) of the wealth that they should acquire. Moreover when an asset goes bankrupt then becomes valueless and the investors do not invest in it anymore. Here we assume that return of assets depend on the states of the market which is governed by a Markov chain. This paper tries to model this issue and formulate the optimal portfolio selection under these conditions in the Mean-Variance framework.

کليدواژه ها

mean-variance portfolio selection regime-switching market bankruptcy

کد مقاله / لینک ثابت به این مقاله

برای لینک دهی به این مقاله، می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است :

نحوه استناد به مقاله

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:
رضا کیخائی , 1400 , انتخاب سبد سهام بهینه در بازارهای رژیم-متغیر با امکان ورشکستگی برای تمام دارائی های ریسکی , اولین کنفرانس بین المللی ریاضیات و کاربردها